Curso em Investimentos Imobiliários

Lisboa - 12 e 13 de Março

250€ +iva

Investir em imobiliário já não é o que era. Sempre nos habituámos a valorizações certas e constantes no mercado imobiliário mas a crise do subprime em 2007 mostrou-nos o contrário e relembrou-nos que um activo imobiliário deve ser gerido e analisado tal como qualquer outro activo financeiro.

Este curso permitirá olhar para um imóvel como se olha para uma acção ou obrigação, mas estudando as especificidades deste activo que o tornam único!

Serão abordados temas importantes relacionados com a avaliação e análise de investimentos imobiliários, bem como serão fornecidas ferramentas fundamentais em qualquer processo de escolha de um investimento ou simples compra de uma casa.

• 3 créditos INCI (16h)

• Formulário de Inscrição

Nota: A realização deste curso depende do número minimo de 10 participantes.
Os descontos só serão atribuídos se o pagamento for realizado na totalidade do valor da inscrição e enviado respectivo comprovativo de pagamento. 
As reservas de inscrições deverão ser feitas por cheque à ordem de Imomaster ou transferência bancária (NIB: 0018 0003 1492 2033 0206 0 e posterior envio de cópia de comprovativo de transferência por e-mail, fax ou para a morada da Imomaster).

Objectivos Gerais

• Entender as características e especificidades de um activo imobiliário;
• Dominar ferramentas base de avaliação de imóveis e análise de investimentos imobiliários;
• Entender e controlar um processo de investimento em imobiliário.

Conteúdos Programáticos

O curso será dividido em 2 dias, num total de 16 horas de formação e organizado e 4 módulos distintos:

• Módulo 1: Introdução ao Imobiliário;
• Módulo 2: Métodos de Avaliação Imobiliária;
• Módulo 3: Análise de Investimentos Imobiliários;
• Módulo 4: Procura e Investimento Imobiliário.

A 1ª parte do dia 1 do curso é mais teórico, para que os formandos consigam absorver elementos importantes que lhes permitam entrar no mercado imobiliário e começar a dominar ferramentas de análise.

Já a 2ª parte do 1º dia e o próprio 2º dia de curso são bastante mais práticos. No 1º dia, trabalhar-se-ão exemplos acessíveis de avaliação de imóveis e o 2º dia será centrado num processo típico de procura de casa e/ou investimento em habitação, processo esse facilmente replicável para qualquer outro segmento do imobiliário.

Dia 1

Módulo 1: Introdução ao Imobiliário;
• Características dos activos imobiliários;
• Os segmentos do mercado imobiliário;
• Estilos de investimento imobiliário;
• O conceito de investimento directo e indirecto;

Módulo 2: Métodos de Avaliação Imobiliária
• Regras Base para Avaliações:
Conceitos de preço, valor e custo;
Conceitos de áreas: Área Bruta; Área Bruta Privativa; Área Bruta Locável; Área Útil.
O conceito de renda;
O conceito de yield;
O objectivo da avaliação e o papel do avaliador;
Passos a percorrer num processo de avaliação;

• Métodos de Avaliação:
Método de Mercado ou Comparativo;
Método do Custo;
Método do Rendimento por capitalização directa;

• Vantagens e dificuldades de cada um dos métodos analisados;

• Exercícios práticos.

Módulo 3: Análise de Investimentos Imobiliários
• Ópticas de Avaliação:
Método do Rendimento: O conceito do discounted cashflow (DCF);
Método do Valor Residual;

• A formação dos cash-flows:
Cálculo das receitas associadas ao investimento imobiliário e promoção imobiliária;
Break-down dos custos associados ao investimento e à promoção imobiliária;
O conceito do Net Operating Income (NOI);
A avaliação na óptica do investimento: o Free Cash-Flow to the Firm;
A avaliação na óptica do investidor: o Cash-Flow to Equity.

• Taxas de actualização: o método do Capital Asset Pricing Model (CAPM);

• Conceito e cálculo do Valor Residual;

• Os conceitos de VAL e TIR;

• O valor de avaliação;

• Análises de Sensibilidade.

Dia 2

Módulo 4: Procura e Investimento Imobiliário
• O processo de formação dos preços na habitação;

• A avaliação de imóveis de habitação: o Método de Mercado;

• Financiamentos Imobiliários e Créditos Hipotecários:
A avaliação bancária;
- Conceito de alavanca financeira;
- Conceito de Loan-to-Value;
- Conceito de taxa de esforço.
Tipos de financiamento;
Tipos de taxas;
Caps e floors.

• Passos a seguir na compra e venda de uma habitação:
A escolha da localização:
-
O que deve influenciar a escolha de uma localização?

- Como escolher uma localização?

- Quais as melhores localizações?

- Que aspectos relacionados com a localização verdadeiramente atribuem valor a uma habitação?
Os principais motores de busca na Internet;
A análise do mercado: Como comparar habitações? Como definir concorrência, comparáveis;
Análise e definição dos preços de mercado;
Análise e confirmação de áreas;
Aspectos que valorizam e desvalorizam uma habitação;
A mediação imobiliária e as motivações do mediador;
O processo de escolha do mediador imobiliário:
Redes de mediação;
Com exclusividade ou sem exclusividade?
Aspectos a ter em conta na negociação de um contrato de mediação;

• Comprar ou Arrendar?
Aspectos teóricos e práticos por detrás da decisão;
Custos relacionados;
O conceito de Valor Residual,
Caso prático.

• Fiscalidade no imobiliário:
IMT;
IMI;
Imposto de Selo;
Custos Notariais e de registo;
Taxas.

• Formas de investimento indirecto: os principais índices de imobiliário;

• Veículos de Investimento: Fundos Imobiliários e REITS;

Duração

O curso terá a duração de 2 dias, num total de 16 horas de formação.

Destinatários

O curso destina-se a pequenos/médios investidores mas também ao público em geral que procura casa.
Adicionalmente, as funções de consultor imobiliário, recémlicenciados em gestão e/ou finanças interessados no sector, empregados bancários, gestores de conta ou responsáveis de crédito habitação podem ser potenciais destinatários do curso.

O Formador

Gonçalo Nascimento Rodrigues é consultor em Finanças Imobiliárias desde 1998. Trabalhou em empresas como a Ernst & Young, Colliers International e RDPE, onde desenvolveu diversos trabalhos de análise e investimento imobiliário, turístico e hoteleiro.

Desde 2007 que exerce a actividade de consultoria por conta própria, prestando serviços de aconselhamento a diversas Sociedades Gestoras de Fundos Imobiliários, bem como a promotores, construtores, investidores e clientes particulares.

Detém um master em Gestão e Finanças Imobiliárias e um mestrado em Finanças, ambos pelo ISCTE Business School.

É autor do blogue de Finanças Imobiliárias Out of the Box e da Real Estate & Finance Newsletter.